一個字: 「掂」!

周末去澳門大型賭場走一轉,不禁發現自己愈來愈「寒酸」!!

見到在一眾賭場大廳、賭客個出手闊綽,有統計發現,目前大廳平均最低賭注額,由兩年前300港元、已經跳升至1000元!!

甚至部分賭場去到最低消費要5000蚊、眼望就算玩角子老虎機,內地富客都係一張張一千蚊紙放入去,點會唔感覺自己「寒酸」?

即管做個比較、菲律賓賭場平均最低消費係60蚊,老牌賭城拉斯維加斯消費係150蚊,反而最接近有競爭力要數到新加坡,都係四百蚊左右,你話啦,點夠「馬交」玩?

難怪新鮮出爐博彩收入、可以達到破紀錄365億元,突破左三月時上個紀錄313億,今年頭十個月收入已經迫近去年總和,比起拉斯維加斯、高出足足六倍!!

由銀娛、金沙、美高梅同永利業績都睇到,第三季盈利都有雙位數增長、今年股價表現,遠遠跑贏恒指只有7%升幅

要衡量博彩股平貴、唔可以用傳統PE或PBOOK,黃師傅早有介紹大家要以股價對EBITDA值計數。

而家平均已經升至16倍、遠高於12倍平均水平,似乎估值有啲偏高,咁係咪應該聽沈大師講法,一年內不再推介博彩股?

由兩方面睇、業績增長以及內地因素。

前者今年估計博彩股盈利增長仍有18%、不過比起兩年前43%增長,已經有放緩跡象,而且估計明年仲會進一步放慢。

但我地反而更關注內地因素、今年以來內地旅客有增無減,一個黃金周就有12%增長,雖然時不時有傳聞新政府要打貪,限制內地旅客到澳門、但目前來看似乎通通係流料!!

阿爺不單沒有出手阻止內地賭客前往澳門,長遠看,更會允許更多城市開放澳門旅游。

咁樣睇來,劉老師劉紹文真係神機妙算,上星期在敝台周年論壇、諸葛孔明上身算出一個「掂」字,已經告之各位,故事未完!!

不過佢頭炮之一、8月中首評澳門勵駿,今日就主動調低評級至中性,原因係賭枱下注額大增38%,不過賭枱贏率比平常低得多,令EBITDA只係有6%增長,遠差過佢地預期。

賭仔有云、贏輸早注定,當然唔可以怪公司Poor Luck,不過間間賭場都有能力在中場贏大場,獨獨係勵駿無運行?? 管理層係咪會檢討下!

不過話分兩頭,劉老師早在八月推介1680,當時股價3毫2有找,持至今日帳面仍有五成利潤。

呢個「掂」字、似乎劉老師暫時仲可以掛喺心口多一段時間!!

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