Darkest Day


次按危機爆發以嚟、終於有首間投資銀行付上最大代價。

十年前LTCM出事以嚟,美國當局再召集多間金融機構急緊會議,希望化解雷曼危機。

但最後兩個潛在買家,美銀,同巴克來都退出。

有報章形容,整個周末,投資銀行同監管機構,就好似玩緊百家樂咁,一直想揭政府嘅「底牌」,但最後發現,政府堅持唔會注資,兼唔擔保。

臨尾積極研究,仲專程飛到紐約嘅巴克來承認,政府唔肯就雷曼交易潛在虧損作出保證,係交易告吹原因。

二萬五千幾個雷曼員工就成為犧牲品,多個員工選擇周日回公司執拾細軟,

九月十四日成為雷曼最漫長一日,公司提交俾法院嘅破產保護文件中指地總負債有6130億美金。


雷曼係全球主要債券交易商之一,全球多間金融機都有持有佢地嘅債務工具,單係花旗,同紐約銀行就揸著過千億債券,市場擔心撇帳進一步增加。

另外,雷曼之前涉及大量違約掉期合約,交易對手亦需要盡快平倉。為免影響波及更多對手,當局罕有咁星期日設定額外兩小時交易時段俾交易商平倉。

有158年歷史嘅雷曼,避得過兩次嘅世界大戰、亦喺98年嘅「長期資本管理」倒閉危機中倖存,但就被今次嘅全球信貸危機巨浪淹沒。
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唔想步雷曼後塵、為左自救,只係擔任美林行政總裁一年嘅「泰恩」,決定將94年歷史嘅獨立品牌,賣比美國銀行。

美銀唔買雷曼、轉買財政較健全的美林實屬無可厚非。

就如BOA總裁 KEN LEWIS所講,今次交易,令佢縮短左十年時間完成夢想。

美林會成立一間獨立嘅、金融服務公司,以0點8595股美銀普通股、換1股美林普通股,雖然要比到七成溢價,不過全部是「公仔紙」,成本可謂少之又少。

而對泰恩來說,他可以說是完成了歷史任務,相信今次交易完成後他會功成身退,傳聞有意轉向政治發展。
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今次財政部不出手,其實是意料中事,就像本港一位金融監管高層所講,保爾森關注的是,雷曼倒閉會否做成系統風險。

老實說,雷曼在三月貝記出事後,市場已經再無人敢睇好前景,無論股價債價均已經大跌,而家仲肯持有雷曼資產的人,肯定是膽搏膽,希望政府出手。

這班人實在不值得幫。

反而在雷曼申請破產後,一個咁不明朗因素可以消除、市場已經開始預期,聯儲局短期可能要被逼減息。

聯儲局除左了向市場注入2千億美金外,仲罕有同美國十大金融機構設立一個總值700億美元嘅「抵押借款機制」,借錢俾金融同業。

「這是最壞的年代,也是最好的年代。」

留言

匿名說…
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匿名說…
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匿名說…
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匿名說…
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匿名說…
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Betty說…
HSI shall maximally tumble down to 18600 tomorrow<----甘乐观?
Moneycafe說…
近來真的做到全組同事心力交瘁,希望最黑暗的日子可以儘快過去。
匿名說…
Dear Moneycafe,
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and pls do keep on updating the info bar on the right!
大傻說…
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