2008年9月15日星期一

Darkest Day


次按危機爆發以嚟、終於有首間投資銀行付上最大代價。

十年前LTCM出事以嚟,美國當局再召集多間金融機構急緊會議,希望化解雷曼危機。

但最後兩個潛在買家,美銀,同巴克來都退出。

有報章形容,整個周末,投資銀行同監管機構,就好似玩緊百家樂咁,一直想揭政府嘅「底牌」,但最後發現,政府堅持唔會注資,兼唔擔保。

臨尾積極研究,仲專程飛到紐約嘅巴克來承認,政府唔肯就雷曼交易潛在虧損作出保證,係交易告吹原因。

二萬五千幾個雷曼員工就成為犧牲品,多個員工選擇周日回公司執拾細軟,

九月十四日成為雷曼最漫長一日,公司提交俾法院嘅破產保護文件中指地總負債有6130億美金。


雷曼係全球主要債券交易商之一,全球多間金融機都有持有佢地嘅債務工具,單係花旗,同紐約銀行就揸著過千億債券,市場擔心撇帳進一步增加。

另外,雷曼之前涉及大量違約掉期合約,交易對手亦需要盡快平倉。為免影響波及更多對手,當局罕有咁星期日設定額外兩小時交易時段俾交易商平倉。

有158年歷史嘅雷曼,避得過兩次嘅世界大戰、亦喺98年嘅「長期資本管理」倒閉危機中倖存,但就被今次嘅全球信貸危機巨浪淹沒。
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唔想步雷曼後塵、為左自救,只係擔任美林行政總裁一年嘅「泰恩」,決定將94年歷史嘅獨立品牌,賣比美國銀行。

美銀唔買雷曼、轉買財政較健全的美林實屬無可厚非。

就如BOA總裁 KEN LEWIS所講,今次交易,令佢縮短左十年時間完成夢想。

美林會成立一間獨立嘅、金融服務公司,以0點8595股美銀普通股、換1股美林普通股,雖然要比到七成溢價,不過全部是「公仔紙」,成本可謂少之又少。

而對泰恩來說,他可以說是完成了歷史任務,相信今次交易完成後他會功成身退,傳聞有意轉向政治發展。
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今次財政部不出手,其實是意料中事,就像本港一位金融監管高層所講,保爾森關注的是,雷曼倒閉會否做成系統風險。

老實說,雷曼在三月貝記出事後,市場已經再無人敢睇好前景,無論股價債價均已經大跌,而家仲肯持有雷曼資產的人,肯定是膽搏膽,希望政府出手。

這班人實在不值得幫。

反而在雷曼申請破產後,一個咁不明朗因素可以消除、市場已經開始預期,聯儲局短期可能要被逼減息。

聯儲局除左了向市場注入2千億美金外,仲罕有同美國十大金融機構設立一個總值700億美元嘅「抵押借款機制」,借錢俾金融同業。

「這是最壞的年代,也是最好的年代。」

12 則留言:

匿名 說...

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HSI shall maximally tumble down to 18600 tomorrow<----甘乐观?

MoneyCafe 說...

近來真的做到全組同事心力交瘁,希望最黑暗的日子可以儘快過去。

匿名 說...

Dear Moneycafe,
pls dont take off the interface and tickers startin from tonight!! pls pls pls!!!
and pls do keep on updating the info bar on the right!

大傻 說...

A portrait of Lehman's CEO Dick Fuld is put outside Lehman's New York office. The messages wrote by New Yorkers on the portrait is funny:-
"Greed"
"Thank you"
"Have a nice day"
"The Feb can't help everyone"
"The annotated Fuld"
"God Bless"
"Every empire comes to an end"
"The party is over"
"Trust no one with your money"
"Drop dead golden parachute"
"Need a job"
"You are a coward"
"Things can only get better?"
"I'll be praying for you"
"Respect people's hard earned money"
"So long and thanks for all the fish"
"Rule #1 Don't overleverage illiquid assets"
"I keep my money in my mattress"

匿名 說...

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匿名 說...

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