全球公敵

呢個31歲法藉交易員「Fabrice Tourre」原來都幾「細路」。

話說他為John Paulson籌備CDO之際，個傻仔曾經同身邊人Send 短訊，話好興奮自己同保爾森共處一室。

而由他發出的電郵亦證明佢早已估計樓市可能好快崩潰，但當時仍然極力推銷這隻為John Paulson度身訂做的「Abacus」基金。

高盛到底會一鋪玩完? 目前主流分析有兩種看法:

1. SEC經過一年多調查後、仍然無搜集華爾街大行的刑事責任，唯有只以民事訴訟方式、意圖透過起訴高盛，向外界展示政府已盡努力打擊大行、向金融海嘯源頭開刀。

2. 千不揀萬不揀、SEC卻揀全球最大、盈利能力最好的投行高盛來開刀，證明他們對訴訟早有把握、勝算十足，因此決心打大老虎以震聲勢。

當然、一石激起千層浪，SEC亦早料到英國德國等機構會跟隨，對高盛的聲討，會成為全球萬眾一心的行動，話唔定可以團結國家內外、增強國力!

要數反應快，當然係仲有幾個星期就要大選的英國首相白高敦，即時表示對事件感到震驚，仲形容係銀行業「道德破產」。

目前看來，對高盛不宜過分樂觀。雖然一宗十億美元訴訟對年賺百三億的高盛只能說是「可以管理」的損失，但未來面對股東以至投資的訴訟，勢將非常蔓長，可能損及高盛王朝的根基。

事件的關鍵是到底高盛向投資者「Abacus」，透露了幾多保爾森的角色。

由自己一手鼓吹，親身揀出123個RMBS，包括來自加州、內華達州及佛羅里達州的按揭組合，包裝成CDO，高盛還擔心公開了保爾森的名字會嚇怕投資者，居然找來一間獨立顧問公司ACA為產品包裝，標明是由獨立及專業投資者揀選。

最令人啼笑階非的是，來自SEC搜查的電郵顯示，高盛還有意無意之間暗示、買家當中包括了保爾森???

多個民事律師看過相關證據後，都認為以美國證監會目前掌握既證據，好大機會可以透過民事訴訟成功起訴高盛。

雖然欺詐金額只有十億美元，但一直強調以「客戶為先」的高盛，一旦失去誠信，當客戶係傻仔、高盛的「溢價」可以轉眼消失無形。

最致命係今次起訴證實左街坊智慧:引致全球崩壞的金融海嘯、起因就是來自投行的貪婪及蓄意詐騙。因此FT的 LEX及 WSJ認為，上星期五單日股價大跌一成三，未必係投資者過分反應。

值得一提是，事件早喺兩年前、原來已經有跡可尋。早喺零八年八月雷曼倒閉前，高盛已經知道當局調查CDO交易問題，高盛當時提供左多達「八百萬頁」紙嘅交易記錄同文件。(無睇錯，係8Million pages! 擺明玩嘢。)

到舊年七月，當局正式向高盛發警告，表明可以起訴佢地，高盛當時提供四十一頁紙文件抗辯，但一直未有向股東作出相關披露。

以為無事之際，SEC突然出招，傳媒形容高盛內部對美國證監會起訴，既震驚，又憤怒，但唔敢出聲。

目前雖然暫時只有副總裁 Tourre點名入罪，不過主流傳媒都話，高盛主要高層全部都知道，同客戶對賭一事。

矛頭更直指行政總裁布蘭克費恩，同集團總裁科恩以及財務總監。

原來早喺零六年底、高盛經過一輪內部爭論後，決定睇淡樓市，並部署將相關好倉，有秩序減持。

而布蘭克費恩為首三大巨頭，07年就多次到按揭部門了解，每次一留就幾個鐘。

有評論話，如果高盛形象太差，布蘭克費恩有責任，今次事件令佢有機會落台。

高盛內部就認為目前罪不致死，過去布蘭克費恩亦可以主導董事會意向，但未來前途就要視乎股價表現。