2010年10月20日星期三

收樓門

FT Lex今日問左一個問題: 應該買美銀定高盛?

兩者同時公布第三季業績,都係好過預期,巧合的是股價今年都唔見左五分之一,到底應炒邊隻先見底?

當然結論是「騎牆」,如果睇好經濟前景就揀美林,如果炒雙底衰退就要揀高盛!

不過我地就認為,無論如何應揀GS!

高盛第三季業績雖然倒退,而頭九個月預留分派俾員工嘅花紅,亦減至上市以嚟少。

金融時報即時唱淡,話高盛花紅減少,令銀行內部嘅明星級交易員同銀行家,蘊釀「搵工跳槽」,加上坐盤交易盈利勢必減少,所以前景成疑。

不過同高盛相比,美銀的「收樓門」事件,更叫人憂慮。

繼美銀日前高調話重新向斷供物業收樓後,紐約聯邦儲備銀行、聯同Blackrock及 Pimco,突然高調強逼美銀要收回超過400億美元既按揭證券,亦因為咁令事件終於引起傳媒應有的高度關注!

比聯儲局告可大可少,事緣聯儲局喺08年拯救貝爾斯登同AIG時候,買入左唔少按揭證券,而家突然傳出呢啲按揭貸款可能有問題,聯儲局要保障自己權益固然「無可後非」,事件亦令市場關注涉及既主角可能唔止美銀一個!

受到連美國官方都迫令要回購按揭證券嘅影響,美銀等多間銀行嘅信貸違約掉期都大升,其中買入美銀CDS嘅成本,單日上升9%!

除左美聯儲,貝萊德在事件中角色更人關注。

美銀同貝萊德之間既關係,眾所周知係美銀因為收購美林而成為貝萊德最大股東,帳面值高達115億美元,亦係美銀最值錢既資產。

相反,較少人知係貝萊德同時持有美銀百分之5.35股權,亦係最大單一股東。

雙方關係咁微妙,而家仲出現法院相見,美銀無論如何都可以肯定係大輸家。 要揀,我就買GS!

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