2011年7月18日星期一

悔不當初?


由舊年拖到今年,再由今年拖到出年。

被譽為翻生之作嘅中信泰富澳洲鐵礦石項目,既要延期,又再超支

摩根士丹利話,中信泰富未來六十日,八成機會跑輸大市。

其他大行亦唔睇好,里昂叫沽,睇17蚊。高盛降評級,同目標價。花旗話,有風險

兩,三個月前已經有分析員揣測,項目好大機會延期。

點解依家先講!!

更大問題係,一次又一次超支

舊年五月,中信泰富已經向項目承建商中冶俾多八億幾美金,加埋今次嘅九億幾,即係俾多左一百三十六億港元,超支足足一倍。

當日引入項目嘅管理層人面全非,依家項目依舊,未營運未賺錢。

中信泰富已經洗左50億美金,連續四年負現金流。

由於開支大增,大行話中信泰富喺項目投資回報唔夠半成。

同時,每股資產值會比原先估計大幅減少百分之七至一成三左右,投資界話,失望嘅除左項目超支兼延期之外,仲有係管理層執行能力有問題。

你會話,等到出年就無事!!

但摩根士丹利話,時間太差,因為鐵礦石價格見頂,就算投產,項目盈利會大為遜色。

作為一間負債比率超過八成公司。

中信泰富賣中信國安套現三十幾億人民幣,批錢微不足道。

相反,如果「悔不當初」,仲死揸著批澳紙「I kill u later」,榮智健同范鴻齡就已經變身英雄!

今日點收科,同拯回市場信心,可能又要靠佢。

董事長,兼救火隊象長常振明。

沒有留言: