2011年12月19日星期一

我相信......

稱得上係歐洲股神,但安東尼波頓旗下,推出年半嘅中國基金,回報跌足3成3,跑輸大市。

佢坦承對自己嘅基金表現、感到失望。特別係九月分,更加形容係,佢職業生涯以黎,最困難時刻。

佢歸疚自己持有太多中小型股分,特別係借殼上市既民企,因為最困擾佢嘅,係內地傳聞滿天飛,收到嘅消息、數據,唔知邊句先可信。

中國問題棘手,歐洲股神唔止親力親為,仲有搵外援。

佢請左4、5間外聘顧問機構,進行「盡職審查」,查清楚公司盤數。

好似其中一間保健公司發現「報大數」,誇大銷售增長有4成,結果發現有出入,當然即時沽出股分。

中國故事唔易玩,但都無動搖安東尼嘅信念。

一句"我仍然相信中國",佢認為種種既漏洞,正係反映對內地既研究嚴重不足,證明仲係機會處處,佢呢個信念比起十八個月前更強烈。

佢仲透露自己揀股秘訣。揀民企、唔揀國企,因為國企好多,都唔係以股東利益為先。

佢仲睇好消費、同醫療保健股,首次特別點名,話睇好百貨公司品牌「金鷹」,仲話自己年半來見過管理層三、四次,對佢地相當有好感。

8月時曾經意興蘭珊,話做到2013年就提早離場,但佢衣家又改口風,話最快要到出年7月,股東大會上,先決定會唔會做耐啲。

展望末來,安東尼仲係樂觀,相信兩年後牛市會重臨,事關佢同股神巴菲特、都有共同信念,當別人恐懼時,你就應該貪婪。

安東尼勇氣,仍然令人佩服。但一隻基金,負回報超過三成,技術上已經攞零分。

數學上,佢打理基金,要升值番四成以上先打和。亦即係,由依家到一三年,亦係安東尼計劃退休之日,基金要升五成,先有微利。

難怪,歐洲股神對退休時間有所改口。想用時間追番回報,誠意可嘉。宏觀經濟層面,中國仍然大有前途,但安東尼有意無意已經承認,對民企無信心。

佢睇好盈利前景,但唔信財務狀況,唔止佢,亦係眾多國際高手中資股投資生涯入面最大矛盾。

投資可能係短線,但同識朋友,或者做生意一樣,大前題係基於一個信字。

安東尼投資於一些佢無左信任基礎既股份,我係佢,都覺得難受。繼續硬銷,亦係痛苦。

不過佢好,約翰保爾森好,點醒香港人,亦提議俾我地一條好財路,有前途既事業,就係從獨立研究機構呢門生意模式出發。

呢類財經私家偵探行業,香港人憑內地網絡,門路,甚至語文優勢,的確有得做。

中資股抵,中國有前途,大家都知,唔需要再有硬銷,但入市與否,唔係買唔買既問題,而係信定唔信既選擇。

歐洲股神可能真係對中國有誠意,人地輸左三成有多,中資民企亦係時候還人一個公道。

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