2013年4月4日星期四

ABC


第一季,區內市況變化微妙。一,債市流入既錢,幾乎一面倒,二,股市
表現係過別發展。

中,港落後,日本之外,跑出係大致屬於三,四線既區內市場。

更有趣係,如果講區內新股集資額,東南亞涉及十五億美金,贏盡包括中
,港在內既北亞市場,對上一次東南亞集資稱王,已經係一九九六年第四
季既事。

九六年第四季以後,區內就爆。以傳統上,股市升到三,四線股,股災先
兆,難道今次又係預警一則?

但中環人話,遊戲同十幾年前比較,變化極大。

一,中國主導世界工廠角色轉移,工序明顯外流到邊圍國家。二,日本為首既FDI,出現分流,唔再單邊流入北亞地區。

三,美國奉行ABC政策。

所謂ABC政策,其實係奧巴馬兩年前重返區內既戰略,順我者得,異我者
排拆。於是,搞嚟眨亞太經濟合作計劃TPP,其中一項就係ABC,ANYONE BUT CHINA!!

美國講得好白,中國唔遵守國際遊戲規則,就不能入局。所以TPP,包馬來西亞,包越南,新加坡,日本,而南韓就有機加入,就係無中國份!!

TPP佔環球經濟規模四成,當然暫時依然流出紙上談兵,但觀察家話,從
股市表現睇,似乎的而且確係,靠近美國,會有運行。

而踏入三月底起,國際對華淡風四起,差唔多係三路夾擊。一,中國經濟
表現遜預期、二,影子銀行風險潛在爆發。三,空氣污染。幸好,堂堂一
隻蘋果,甘拜中國市場門下,面對央視圍攻,庫克成為MR SORRY!!!

但西方傳媒普遍認為,蘋果此路一開,意即凡在中國有市場,都要道歉收
場,絕不合理!!!

撇除中國,南韓一隻三星,睇股價知咩事。金正恩挑釁,北亞市場風險溢價上升。但有分析認為,阿爺取態之外,萬一正恩其實係拋磚引玉,暗鋪投入花旗陣營,往後形勢更為不妙!!

沒有留言: