2013年4月25日星期四

股票年

兩日升近六百,以星期三例子,市場問最多係:點解、同有咩唔升?

從另一個角度睇,投資者既唔知市場做緊的咩,而市場亦可能唔知自己做緊的咩?

花旗今日有份報告,題為全球央行不斷印錢,風險資產供不應求!!

而據星展王良享所講,全球央行近期不是增持黃金,亦不是增購國債,而係買股票。

如果係咁,全球市場豈不是永遠牛一?

升市無須要理由,但股市既然升左,就一定要理由。憧憬中國增長,盈利改善? 算罷!!

歸納市場意見,近日升市,可以理解為兩大因素:
一,信陰謀論的話,淡友越嚟越過份,唱空越嚟越失控,國家隊為首決定報復一夾,加埋澳洲話會用儲備投資中國,外界又覺得,咿,中國唔係咁差!!

另一樣係歐洲,歐洲可能減息,市場因為缺乏炒作因素,提早FRONT RUN。

而觸發點係歐豬債息太低,而日圓無進一步跌,有錢焗入中港市。

而臨近五十天線,大戶亦局著補貨。

值得一提係歐豬債息,呢批歐豬YIELD以往五,至七厘,但渡邊太太集團掃歐豬,掃到如入無人之境,歐豬YIELD平均每日收窄十五至四十點子。

諷刺係,以西班牙,意大利信貸記錄,債息水平,竟然低過中電電能派息率,你話咩世界!!

講到歐洲,不得不提歐洲股神安東尼波頓。

唱淡聲音不絕,但曾經錯信民企熱嘅波頓,繼續睇好中資股。

理據都耳熟能詳: 新領導層上場、低通脹股票估值又偏低,今年會是「股票年」,中資股將會受惠,咁話!

3年前成立嘅中國特殊情況基金,遭遇美國借殼民企風暴,一年內跌三成三後,連續兩年有反彈,今年來再升9%。

基金在高峰期一度持有30隻這類民企,佔組合一成半比重。

波頓坦承,但願從來無認識過這批股分,不過他堅持國企肩負政治任務,未必會對股東有交待。

相反中小型民企雖然有風險,但會盡量賺大錢,波頓重申內地官方數據信不過,現時幾乎每個月都親身視察,本星期去深圳、下一站去上海。

股神認衰但不錯錯,但一眾大行報告效應近日更是史無前例強勁!

推咩隻,升邊隻。長城汽車為例,高盛目標兩日超標!!你又會問,大行神功,係反映市場熾熱,股市見底,抑或分析員水平進步?

其實無人知!! 但肯定,大價股如果同等於市場對經濟基本因素衡量標準的話,大價股落後,中小股當旺,講到尾係前者唔生性,後者叫做有炒作賣點!!

係咁簡單,無謂再揣測同牛二,牛三有無關係!!

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