先小人

金管局先小人，後君子，表明貸款增速不收歛，隨時會出所謂「穩定資金要求」，變相限制銀行貸款增速。

根據數字，首八個月，貸款增長近一成九，增長高於存款，貸存比率由去年年底六成七，升至七成二，如此增幅，固然需要關注。

但貸款增長太快，是誰之過？有關問題，值得反思。

無疑，用信貸成本衡量，銀行平均比率由二零一一年底三點子，升至現時大約十一點子，幅度驚人，惟相對仍然極之偏低。

貸存比率再逼近八成，但同南韓，以至澳洲比較，後者為甚，其實超過一百，香港太低了!!

當然，如果將澳洲退休基金部份，即SUPER，涉及總額計入，當地貸存比率委實不高，香港大概是比上不足比下有餘。

香港銀行風險在於樓市，高盛月前認為，只要樓價跌兩成半，大部份銀行按揭貸款 LOAN BOOK可能負資產。

再者，本地銀行目前住宅物業相關貸款，佔整體貸款比重近一成七，比九七年一成三，更為之高。攞命打防守戰，實屬必需。

中環人戲言，目前，銀行處境令人猶如半澤直樹，簡而言之，貸款責任全數承擔。

銀行如果錯，大概錯在要尋求盈利，保持市佔率。但大環境之下，資金流入，資產升溫，低息環境半個十年，那又誰之過？

那又有誰剛剛堅持三十年不變，就不得有變？

近年，更大問題來自內地貸款，賓卡話，銀行貸款之升，今年意外成份居多，惟撇除內地拆息風暴，近年因為中港套息活動，匯兌差距因素，以及內地大中小企地位之分，香港銀行其實要滿足呢批內地貸款需求，兼要幫金記擴展人民幣業務，貸款怎能不升？

目前，雖未致於黑狗偷食，白狗當災，但銀行無疑屬於當前結構性問題的唯一硬食人。

其實在月初，已經陸續有銀行以高息爭存款，其中個別大型銀行推出定期存款高息遞增計劃、一年定期存款利率，由最初0.7厘，逐步加至最高1.9厘。

市場相信金管局的措施、會引致個別依靠同業拆借資金的銀行，再出現搶存款情況，令整體銀行存款利率有上升趨勢，倒轉頭更不利中小行。

香港銀行體系比九七穩健，但當年經濟增長百分之五點一，現在大概僅僅二。

當年家庭負債對GDP比例為五成一，目前超過六成一。物業價格當年相對於GDP五點二倍，現在近七。

更重要，當地銀行息差三厘半，今年大概厘半不足。

正因如此，銀行實力似厚，但盈利緩衝能力，可能更遜。金記所謂穩定資金要求，大至上要銀行有更多資金，方可批更多貸款。

銀行界懷疑最終兩招，二揀一；包括準備金。二，直接為貸存比率設定上限。

其實，巴塞爾三計算，港銀平均一級資本比率有百分之九點五，遠高於規定。但巴塞爾建議，風險一加，逆周期計算要更嚴，港銀商機處處，但四面受制，二點五倍值與不值，尚待觀之!

金記半年報告，早前仍堅持，壓力測試之下，銀行綽綽有餘，現在說來認真諷刺!!