報數

工、建、中、農、交，半年合計，共賺5204億，按內地術語、就是平均日賺28.57億!

五行合共新增不良貸款餘額624億，不及去年全年一半，同樣同182工作天計算，每日平均產生不良貸款只有3億多，28比3，壞帳算是什麼？

低增長已成定局，全世界認定內地銀行業不良貸款比少則有8%，多則25%，惟觀乎五大，除農行外，全數低於銀監會公佈的行業平均數字。

將內銀，跟華融及信達部份數字一併一看，不難發現一減一加，或左出右進情況；
上半年，單單四大銀行合共注銷一千三百多億壞帳，同一時間，觀乎信達及華融業績，兩大資產管理公司六個月內，資產負債表急速膨漲。

前者半年升幅達41%，後者按年升幅兩成四，內地官府強調，銀行要加快處理壞帳，確有其事。

建行老總話，壞帳已見頂、
工行老世卻稱，仍有壓力、
說到底，大型內地最老實似乎是農行阿總，好一句今時今日，具質素企業已絕跡向銀行信貸，或多或少帶出，內銀行以後只有兩條路可揀：
一，少做少貸、
二，繼續承造低質貸款、

撇帳解決撥備爆升問題，但今年餘下時間，內銀資產質素層面，最少有兩點要注視；
一，不良貸款確認是否認真、
二，表外影子銀行活動問題、

觀察家留意到，從幾大內銀貸款表現情況，逾期90日拖欠還款，半年均告出現雙位數上升，當中建行最多，較去年底升幅四成七、工行及農行別有17%及13%，按國際準則計算，列入90日逾期還款分類，下一步會進入開始確認不良貸款程序。

工行半年撥備幅蓋率跌至143%，頗值得留意，分析界相信，或多或少意味所謂150%紅線會鬆綁，為下半年銀行確認壞帳做定準備。

但調轉，一旦百五不變，內銀呢批90日逾期還款未有改善，按德銀計算，工行全年盈利會額外受影響18個百分點，建行20個百分點，農、中稍好，只有一個百分點左右。

睇內銀，年年新鮮，年年煩，要升的升，應跌的跌下，中期業績過後，分析界已不再糾纏不良貸款比率，反而聚焦牽涉影子銀行關鍵的投資應收帳水平。

四大內銀計，工行、中行有進步，但第二季為例，建行投資應收帳升幅達到35%，農行亦有半成升幅。

所以，從90日拖欠數字及投資應收帳的，建行實未如分析界品評的高質素。