2016年11月1日星期二

飛天


今日大市重上23000點,靠既就係兩個內地PMI 數據。

影響所及唔止股市、商品價格亦全線上漲,天然氣價格錄得八年來最大升幅。由於估計通脹重臨、環球債市價格回軟,十年期同兩年期債息差距拉闊至超過一厘,為今年五月最大差距。

我地上周拆局已預告,內地主旋律有變,由保增長變成防風險,估不到咁快已經成為市場主流共識。

兩個PMI數據,不單證實全年保6.5無憂,更重要係將令中國調整政策,令中央更有信心收緊貨幣政策。

其實上星期政治局會議公佈後,高盛同德銀都相信存在政策調整機會,而家PMI公佈後,就更確信當局會由保增長、改為防風險,調整貨幣政策以防控樓市泡沬。

巧合係、華爾街日報用盡幾頁A4紙,大數中國今年製造資金氾濫,上至債市樓市古玩,下至豬隻飼料,價格通通飛天,更甚連大蒜價格過去一年都倍升創新高!

報道形容資產泡沬當道,已經令領導人不安,擔心信貸擴張過分火熱,對經濟會產生副作用。

內地上季經濟增長按季持平、突顯經濟正呈L型走勢,但資產泡沫升溫引起中央不安。

有中央經濟智囊提出,今個月提早召開的中央經濟工作會議,將會對經濟有新提法,值得大家重視。

被視為中央智囊、國務院發展研究中心產業經濟研究部部長趙昌文透露,中央經濟工作會議會罕有在今個月就召開,有別於過去十年,都在12月才開會的慣例,更提出要關注中央對經濟新的提法。

新提法是甚麼? 智囊未有明言,不過就形容目前經濟被債務病、泡沫病和產能嚴重過剩的利潤病污染,短期內不會反彈,經濟的L型走勢不是一兩年便能過去。

咁逆向思維,因為PMI而飊升既商品價格好似銅同埋天然氣、以至煤炭股,其實係咪應該要先知先覺呢?

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