有毒

今天絕對要談東亞。

投資大幅撇帳，東亞出嚟嘅業績遠差過預期。

上半年佢地要再為手頭兩個「字母湯」CDO同SIV，合共撇左１５億幾港紙。

因為咁上半年盈利大跌５成２，派息當然同時減少，股價星期二下晝就好食左瀉藥咁，疴得一乾二淨。

最大鑊係未見底!
雖然SIV幾乎全數撇帳，但CDO計落仲有４億３千幾萬美元，即係話，下半年仲有得撇!

連高盛肥佬分析員羅慕斯，亦即場向管理層質詢，認為東亞呢個撇帳水平，可以比美歐美銀行。

最令人氣怒係，除左寶哥哥，東亞管理層似乎毫無悔意，仲口口聲聲話，７月分市況已經回穩啦，已經有５０萬撥備回撥，嚟緊可能仲有。

佢似乎唔記得左半年前都講過同樣承諾。結果呢？大家有眼見！

事實上，美林同高盛都估下半年東亞仲要再撇帳。高盛就估要做多２成撥備，美林更加估會錄得５億幾港紙撥備虧損，嚴重影響下半年盈利。

花旗就更批評得不留餘地，直指東亞根本無為經濟放緩做過任何準備，話東亞一級資本率、資產回報及淨利息收益率，都差過本港同內地大型銀行。

以目前東亞的股價，雖然泊住本港防守性銀行嘅水平，但根本就無甘既質素。

一言中的！

曾經有分析員形容過，次按有如CANCER，而受到次按影響結構產品，就等於TOXIC，買咗就即刻中毒。

弊就弊在呢兩日先係銀行業績期第二日。之前大摩開口中，話東亞係首席高危分子。

跟隨住仲有中信國金、大新、富邦、工銀亞洲，亦都有揸著呢批投資工具、要大撇帳，盈利肯定倒退。

不過有國泰經驗睇，其實公司只要早有準備，認定業績會令市場失望，就預早發盈警，雖然有一陣陣痛，但雨過後，反而更令人看清真實面貌，總好過唔聲唔聲嚇你一驚，之後仲要惡言相向！