必要之惡
馬年大跌市，新年大吉利是。
股市指數跌、股份跌，但跌之餘要分清，到底跌是簡簡單單環球避險拖累，抑或來自本身問題，如屬前者的話，用曹仁超今日埋位格言；市場開心、你要憂心、市場憂心，你卻要開心!!
大市況可能仍然屬於前者，用瑞信判斷，經濟放緩、去槓桿，改革云云等等，不是一時三刻近日發生，你早知架!!
撈底與否，閣下判斷，但藍籌一隻，一日跌成半，不旦難言撈底，市場恐怕更加「拗底」!!
五日前，聯想賣點仍然屬於執行能力強，但五日後今日，執行能力賣點，或多或少，幾乎被決策能力質疑全線抵銷。
更何況，市場情緒稍為擺動，執行能力從來不值錢!!
兩日市值少了二百億左右，買一個二百多億手機業務，市值蒸發同等數目，不是moto，而是molamola，「無啦」、「無啦」!!
聯想的故事，令到聯想一個虛構故事：醜小鴨，變小仙女，再由小仙女，變大胃王。
越食越肥，肥到轉身困難，吋步難行，危及健康。
市佔率不斷提升，毛利保持，以及市場榮升一哥，聯想仙女形象被市場認為並無好好珍惜，反而忽然大食，由執行能力之王，自甘成為冒險之星。
用近三十億美金，買一項品牌，市佔率既已下降，更要銷售翻一翻才可止蝕，更弊在於，小仙女太老實，竟然難言如何止蝕，於是小仙女淪為馬年首隻洗倉股。
一眾大行形容，聯想策略正確，但效果成疑，算是近年對中資股最客套的曲線唱淡。小仙女有苦自己知，按JEFFERIES說法，聯想手機市佔率雖大，但大部份靠TURKEY SOLUTIONS，即低端外判入場模式，打入市場，全是靠平機氾濫的結果。
而內地LTE漸趨著及，聯想不收購，江山即時斷送!!
所以瑞銀以「必要之惡」Necessary Evil，形容今次部署，正正反映楊元慶目前面對的兩難局面。
無疑，聯想管理層可能另有聯想，作為有遠見，有執行能力公司，股價若未止瀉，分析員認為公司有急需向外解畫，到底想點？
個故仔點SELL，起碼「吹」下都好!!!
支持者認為，聯想透過交易、可以一躍成為全球唯一擁有電腦、智能手機、平板電腦、以至雲端業務的科技巨企。
對投資者來說，聯想無疑想用電腦，補貼手機業務，垂直、橫向兼備，好聽一點，有視野，但現實是，對家競爭對手全部幾年前已經落實。
三星是否容易複制，時間要證明。
幾間大行由貼變恨，因手機，連電腦業務亦翻其舊帳，一，市場已飽和、二，產品競爭力。
純粹當「夾價」買電腦，的確聯想一部中檔THINKPAD，動輒八、九千，曲線造就MAC BOOK變得吸引。
聯想以前叫LEGEND，但願不是歷史重演，做了水魚LEGEND!!
股市指數跌、股份跌，但跌之餘要分清，到底跌是簡簡單單環球避險拖累，抑或來自本身問題，如屬前者的話，用曹仁超今日埋位格言；市場開心、你要憂心、市場憂心，你卻要開心!!
大市況可能仍然屬於前者，用瑞信判斷，經濟放緩、去槓桿，改革云云等等，不是一時三刻近日發生，你早知架!!
撈底與否，閣下判斷，但藍籌一隻，一日跌成半，不旦難言撈底，市場恐怕更加「拗底」!!
五日前，聯想賣點仍然屬於執行能力強，但五日後今日，執行能力賣點，或多或少，幾乎被決策能力質疑全線抵銷。
更何況，市場情緒稍為擺動，執行能力從來不值錢!!
兩日市值少了二百億左右，買一個二百多億手機業務，市值蒸發同等數目，不是moto，而是molamola，「無啦」、「無啦」!!
聯想的故事，令到聯想一個虛構故事：醜小鴨，變小仙女，再由小仙女，變大胃王。
越食越肥，肥到轉身困難，吋步難行，危及健康。
市佔率不斷提升，毛利保持，以及市場榮升一哥，聯想仙女形象被市場認為並無好好珍惜，反而忽然大食，由執行能力之王，自甘成為冒險之星。
用近三十億美金，買一項品牌，市佔率既已下降，更要銷售翻一翻才可止蝕，更弊在於，小仙女太老實，竟然難言如何止蝕，於是小仙女淪為馬年首隻洗倉股。
一眾大行形容，聯想策略正確，但效果成疑，算是近年對中資股最客套的曲線唱淡。小仙女有苦自己知，按JEFFERIES說法，聯想手機市佔率雖大，但大部份靠TURKEY SOLUTIONS，即低端外判入場模式，打入市場，全是靠平機氾濫的結果。
而內地LTE漸趨著及，聯想不收購，江山即時斷送!!
所以瑞銀以「必要之惡」Necessary Evil，形容今次部署，正正反映楊元慶目前面對的兩難局面。
無疑，聯想管理層可能另有聯想，作為有遠見，有執行能力公司，股價若未止瀉，分析員認為公司有急需向外解畫，到底想點？
個故仔點SELL，起碼「吹」下都好!!!
支持者認為，聯想透過交易、可以一躍成為全球唯一擁有電腦、智能手機、平板電腦、以至雲端業務的科技巨企。
對投資者來說，聯想無疑想用電腦，補貼手機業務，垂直、橫向兼備，好聽一點，有視野，但現實是，對家競爭對手全部幾年前已經落實。
三星是否容易複制，時間要證明。
幾間大行由貼變恨，因手機，連電腦業務亦翻其舊帳，一，市場已飽和、二，產品競爭力。
純粹當「夾價」買電腦，的確聯想一部中檔THINKPAD，動輒八、九千，曲線造就MAC BOOK變得吸引。
聯想以前叫LEGEND，但願不是歷史重演，做了水魚LEGEND!!
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